De Beers ברבעון השני של 2026: הכפלה כמעט מלאה בהיקפי ההפקה לצד ירידה במחירי המכירה בפועל
JCK מסקר את דו"ח התפוקה של De Beers לרבעון השני, המצביע על עלייה חדה בהיקפי הייצור לצד ירידה במחירים לקראט. קראו את הכתבה המלאה לנתונים המלאים.
לכתבה המקורית ב-Jckonlineתקציר מנהלים
JCK סוקרת את דו"ח הייצור הרבעוני האחרון של De Beers, הכולל את נתוני התפוקה במכרות הקבוצה, הכנסות מהסייט ומצב תהליך המכירה של החברה על ידי Anglo American. קריאת חובה לכל מי שעוקב אחר אספקת הגלם לקראת המחצית השנייה של 2026.
השפעה על הענף
כאשר יצרנית דומיננטית מגדילה את היקפי האספקה בתקופה של מחירים רכים, מקטע הביניים הוא הראשון להרגיש זאת: היצרנים ניצבים בפני תפריט רחב יותר של גלם במחירי מחירון נמוכים יותר, מה ששוחק את ערך המלאי שנרכש מוקדם יותר השנה. עבור סוחרים בישראל ובאנטוורפן, השאלה המעשית היא עלות ההחלפה – סחורה שנמצאת על המדף נרכשה ככל הנראה במחיר גבוה יותר מהבסיס הנוכחי של הגלם. מבחינה היסטורית, זינוקים בייצור לפני הפסקות תחזוקה מתוכננות במחצית השנייה של השנה יוצרים דפוס היצע של "שן מסור": שפע כעת, והידוק בהמשך. סוחרים שמתזמנים את הרכישות שלהם בהתאם למחזור הזה, ולא בהתאם לסנטימנט הכותרות, הם אלו שנוטים לשמור על הרווחיות שלהם בצורה הטובה ביותר.
צעדים הבאים
- בצעו הערכה מחדש למלאי הגלם שלכם לפי מחירי השוק הנוכחיים (Sight-equivalent), ולא לפי עלות הרכישה.
- בנו מודלים להידוק ההיצע במחצית השנייה של השנה, בהתבסס על הודעות על עבודות תחזוקה ועצירת פעילות במכרות.
- בחנו אילו סוגי סחורה במלאי שלכם חופפים לתמהיל הערך הנמוך יותר שזורם כעת לשוק.
- בצעו "מבחני לחץ" לתזרים המזומנים שלכם לקראת ירידה נוספת במחירי המימוש.
- עקבו אחר תהליך זכות הסירוב הראשונה ב-Botswana לקבלת איתותים בנוגע לשינויי בעלות.